Bolaños de Calatrava liegt im Zentrum der Iberischen Halbinsel, in der historischen Region La Mancha. Die Stadt befindet sich im Landesinneren und zeichnet sich durch weite, offene Ebenen aus – typisch für die Landschaft, die Miguel de Cervantes in „Don Quijote“ verewigte.
In der Nähe befinden sich bedeutende Städte wie Almagro (ca. 6 km entfernt), bekannt für sein klassisches Theaterfestival, und Ciudad Real (rund 25 km entfernt), das kulturelle und wirtschaftliche Zentrum der Provinz. Die Hauptstadt Madrid ist in etwa zwei Autostunden erreichbar, was die Lage auch für internationale Gäste attraktiv macht.
Das Klima ist kontinental-mediterran: heiße, trockene Sommer und kühle, gemäßigte Winter. Die angenehmsten Reisezeiten sind Frühling (April–Juni) und Herbst (September–Oktober), wenn das Wetter mild ist und die Region landschaftlich besonders reizvoll erscheint.