Cabañaquinta liegt im Herzen der Region Asturien im Norden Spaniens und gehört zur Gemeinde Aller. Die Stadt befindet sich in einem gebirgigen Tal der Kantabrischen Kordillere, umgeben von dichten Wäldern, klaren Flüssen und malerischen Bergen. Sie ist ein idealer Ausgangspunkt für Wanderungen und Naturerkundungen, vor allem im nahegelegenen Naturpark Redes, einem UNESCO-Biosphärenreservat.
Die nächste größere Stadt ist Oviedo, etwa 70 km entfernt, während die Küstenstadt Gijón rund 90 km nordwestlich liegt. Diese zentrale Lage macht Cabañaquinta gut erreichbar, gleichzeitig aber fernab vom Trubel der größeren Städte.
Das Klima ist ozeanisch, mit milden Sommern, regenreichen Wintern und üppiger Vegetation das ganze Jahr über. Die angenehmsten Reisezeiten sind Frühling und Herbst, wenn die Temperaturen moderat sind und sich die Natur von ihrer schönsten Seite zeigt. Im Winter zieht die Region zudem Wintersportler an, da sich Skigebiete wie Fuentes de Invierno und San Isidro in unmittelbarer Nähe befinden.