Durango liegt im Norden Spaniens, im Baskenland, etwa 30 Kilometer östlich von Bilbao. Geografisch befindet sich die Stadt in einem Tal, umgeben von den Ausläufern der baskischen Berge. Besonders hervorzuheben ist der nahegelegene Urkiola-Naturpark mit seinen spektakulären Felsformationen und Wanderwegen – ein Paradies für Naturliebhaber.
Die Küste des Kantabrischen Meeres ist in weniger als einer Stunde mit dem Auto erreichbar, was Tagesausflüge an den Strand einfach und attraktiv macht. Weitere wichtige Städte in der Nähe sind Vitoria-Gasteiz (Hauptstadt der Autonomen Gemeinschaft Baskenland) sowie San Sebastián im Osten.
Das Klima in Durango ist gemäßigt ozeanisch, mit milden Wintern und relativ kühlen Sommern. Regen ist ganzjährig möglich, was der Region ihr sattes Grün verleiht. Die angenehmste Reisezeit liegt zwischen Mai und Oktober, wenn das Wetter am stabilsten ist und viele kulturelle Veranstaltungen stattfinden.