Munguía liegt im Norden Spaniens, in der autonomen Region Baskenland und gehört zur Provinz Biskaya. Geografisch befindet sich die Stadt im Landesinneren, eingebettet zwischen grünen Hügeln und nicht weit entfernt vom Golf von Biskaya. Die Nähe zur Küste – nur etwa 15–20 Minuten mit dem Auto – erlaubt schnelle Ausflüge zu Stränden wie Sopelana, Plentzia oder Gorliz. Auch das bergige Hinterland mit den Erhebungen Sollube und Jata lädt zu Outdoor-Aktivitäten ein.
Bilbao, die größte Stadt der Region, ist nur etwa 20 Kilometer entfernt und sowohl mit dem Auto als auch mit öffentlichen Verkehrsmitteln bequem erreichbar. Der Fluss Butrón, der in der Umgebung fließt, gehört zu den natürlichen Highlights und ist insbesondere bei Spaziergängern und Naturfreunden beliebt.
Das Klima in Munguía ist gemäßigt maritim, geprägt von milden Wintern und angenehm kühlen Sommern. Regen fällt regelmäßig das ganze Jahr über, was die üppige Vegetation der Region erklärt. Die besten Reisezeiten sind die Monate Mai bis September, wenn das Wetter trockener und die Temperaturen besonders angenehm sind.