Die Wirtschaft von Zarautz wird stark vom Tourismus geprägt, insbesondere vom Surf- und Strandtourismus. Zahlreiche Surfschulen, Hotels und Gastrobetriebe schaffen Arbeitsplätze und beleben die lokale Wirtschaft.
Ein weiterer bedeutender Wirtschaftszweig ist die Gastronomie: Die Stadt gilt als kulinarisches Zentrum, das über die Landesgrenzen hinaus bekannt ist. Der berühmte Koch Karlos Arguiñano betreibt hier ein Restaurant, das Besucher aus aller Welt anzieht.
Darüber hinaus gibt es eine lebendige Szene kleiner Handwerksbetriebe, Fischer und Winzer. Der lokale Weißwein „Txakoli“ ist ein typisches Produkt der Region und wird in kleinen Weingütern rund um die Stadt produziert.