Traditionell ist die Wirtschaft von Los Palacios y Villafranca stark landwirtschaftlich geprägt. Der Anbau von Tomaten, Reis und anderen Gemüsesorten spielt eine zentrale Rolle und hat der Stadt landesweite Anerkennung eingebracht.
In den letzten Jahren hat sich die Wirtschaft diversifiziert. Kleinunternehmen, Handwerksbetriebe sowie ein wachsender Tourismussektor ergänzen das landwirtschaftliche Fundament. Besonders die Vermarktung lokaler Produkte hat an Bedeutung gewonnen, wodurch viele Märkte und gastronomische Events entstehen.
Darüber hinaus werden nachhaltige Anbaupraktiken und ökologische Initiativen gefördert, was der Stadt zusätzliche wirtschaftliche Impulse und ein modernes, umweltbewusstes Profil verleiht.