Die Wirtschaft von Palomares del Río basiert traditionell auf der Landwirtschaft, insbesondere dem Anbau von Oliven, Orangen und anderen Zitrusfrüchten. Landwirtschaftliche Produkte wie hochwertiges Olivenöl sind ein Markenzeichen der Region.
In jüngerer Zeit hat sich der Dienstleistungssektor stark entwickelt, vor allem durch die Ansiedlung neuer Wohngebiete und die steigende Bedeutung des Tourismus. Lokale Handwerksbetriebe und kleine Geschäfte beleben zusätzlich die Wirtschaft.
Zudem gibt es zahlreiche kleine, familiengeführte Unternehmen, die lokale Spezialitäten, handgemachte Produkte oder Dienstleistungen für Besucher und Einheimische anbieten.