Alcañiz liegt im nordöstlichen Spanien, im südlichen Teil der Provinz Teruel, im Herzen der Region Bajo Aragón. Die Stadt befindet sich im Binnenland, etwa 100 Kilometer südöstlich von Saragossa und rund 250 Kilometer westlich von Valencia. Sie ist idyllisch am Fluss Guadalope gelegen, umgeben von Hügellandschaften, Olivenhainen und weiten Feldern.
Die Region ist ländlich geprägt, jedoch gut angebunden. In der Nähe befinden sich interessante Naturgebiete wie das Bergmassiv Maestrazgo und die Sierra de los Caballos. Diese bieten Naturfreunden und Aktivurlaubern ideale Möglichkeiten zum Wandern, Radfahren und Erkunden.
Das Klima ist kontinental-mediterran. Die Sommer sind heiß und trocken, während die Winter kühl, aber meist sonnig sind. Die beste Reisezeit ist im Frühling (April bis Juni) und Herbst (September bis Oktober), wenn die Temperaturen angenehm und die Landschaft besonders reizvoll ist.