Caspe liegt im östlichen Teil der Provinz Saragossa in Aragón, im Nordosten Spaniens. Die Stadt befindet sich im Binnenland, in einer sanft hügeligen Landschaft in der Nähe des Ebro-Flusses. Die Region wird durch den Zusammenfluss der Flüsse Ebro, Segre und Cinca geprägt, die den riesigen Mequinenza-Stausee – auch bekannt als „Meer von Aragón“ – bilden.
Geografisch befindet sich Caspe strategisch günstig zwischen bedeutenden Städten wie Saragossa (ca. 100 km entfernt), Lleida und Tarragona. Durch diese Lage ist sie leicht erreichbar und dient als Knotenpunkt zwischen verschiedenen Regionen.
Das Klima ist mediterran-kontinental mit heißen, trockenen Sommern und milden bis kühlen Wintern. Regen fällt nur selten, was Caspe zu einem idealen Reiseziel für fast das ganze Jahr macht. Die angenehmsten Monate für einen Besuch sind April bis Juni sowie September und Oktober.
Dank des stabilen Wetters eignet sich Caspe hervorragend für Outdoor-Events und Festivals – insbesondere in den wärmeren Monaten, wenn die Region in voller Blüte steht.