Utebo liegt im Nordosten Spaniens, im Herzen der Region Aragón, etwa 12 Kilometer westlich von Saragossa. Die Stadt befindet sich in einer flachen Ebene am Ufer des Ebro, Spaniens längstem Fluss, und gehört zum Ballungsraum der Regionalhauptstadt. Ihre Lage macht sie zu einem logistisch hervorragenden Knotenpunkt mit schnellen Verbindungen in alle Richtungen.
Geografisch gesehen gehört Utebo zur inneren Hochebene Spaniens (Meseta Central) und ist umgeben von einer Landschaft, die von landwirtschaftlichen Flächen, Industrieparks und natürlichen Flussufern geprägt ist. Wichtige geografische Orientierungspunkte in der Nähe sind die Pyrenäen im Norden, der Naturpark Moncayo sowie das semiaride Gebiet der Monegros.
Das Klima in Utebo ist mediterran-kontinental geprägt: heiße, trockene Sommer und kalte, aber meist kurze Winter. Die besten Reisezeiten sind das Frühjahr (April bis Juni) und der Herbst (September bis Oktober), wenn angenehme Temperaturen und zahlreiche kulturelle Veranstaltungen aufeinandertreffen.