Die lokale Wirtschaft von Teror basiert vor allem auf Landwirtschaft, Handwerk und religiösem sowie ländlichem Tourismus. Dank des feuchten Klimas gedeihen hier viele Obst- und Gemüsesorten, insbesondere Zitrusfrüchte, Avocados und Kartoffeln.
Ein bedeutendes lokales Produkt ist das Mineralwasser „Aguas de Teror“, das aus Quellen im umliegenden Gebirge stammt und auf den ganzen Kanarischen Inseln vertrieben wird. Das Wasser ist eines der wichtigsten Wirtschaftsgüter der Stadt.
Das Kunsthandwerk hat ebenfalls eine große Bedeutung: In Teror gibt es viele kleine Familienbetriebe, die handgefertigte Produkte wie Stickereien, Holzarbeiten oder Töpferwaren herstellen. Der Markt von Teror ist ein zentraler Ort für den Verkauf dieser Produkte.