Die Wirtschaft von La Orotava basiert traditionell auf der Landwirtschaft. Besonders der Bananenanbau sowie der Anbau von Wein, Kartoffeln und Blumen sind nach wie vor wichtige Wirtschaftszweige. Dank des fruchtbaren vulkanischen Bodens ist die Region eine der produktivsten der Insel.
In den letzten Jahrzehnten hat der Tourismus zunehmend an Bedeutung gewonnen, insbesondere der Kultur- und Naturtourismus. Viele Besucher suchen bewusst kleinere, authentischere Orte abseits der typischen Hotelburgen – und La Orotava bietet genau das.
Auch das Kunsthandwerk trägt zur Wirtschaft bei. Die Stadt ist berühmt für ihre Handarbeiten, darunter Spitze, Keramik und Schnitzereien, die oft auf lokalen Märkten oder in kleinen Familienbetrieben verkauft werden. Ein wachsender Sektor sind kleine nachhaltige Tourismusbetriebe, Boutique-Hotels und Gastronomie.