Caudete liegt im Südosten Spaniens, in der Provinz Albacete, nahe der Grenze zur Autonomen Gemeinschaft Valencia. Die Stadt befindet sich in einer leicht hügeligen Landschaft am Rande des Iberischen Gebirges und gehört zur historischen Region La Mancha. Sie liegt auf etwa 550 Metern Höhe über dem Meeresspiegel und bietet weite Ausblicke auf die umliegenden Berge und Ebenen.
Die geografische Lage ist strategisch günstig: Caudete befindet sich etwa 100 Kilometer von der Küstenstadt Alicante entfernt, während Valencia und Murcia ebenfalls in Reichweite liegen. Die Nähe zur Mittelmeerküste ermöglicht einfache Ausflüge ans Meer, während gleichzeitig die ruhige ländliche Atmosphäre der Stadt erhalten bleibt.
Das Klima ist mediterran-kontinental, mit heißen Sommern, milden Frühlingen und eher kühlen Wintern. Regen fällt vor allem im Frühjahr und Herbst. Die besten Reisezeiten sind daher April bis Juni sowie September und Oktober – ideal für Stadtbesichtigungen, Veranstaltungen im Freien und Naturaktivitäten.