Tarancón liegt im Zentrum Spaniens, in der westlichen Provinz Cuenca, in der autonomen Gemeinschaft Kastilien-La Mancha. Die Stadt befindet sich etwa 82 km östlich von Madrid und 84 km westlich von Cuenca, was sie zu einem wichtigen Verkehrsknotenpunkt in der Region macht.
Geografisch liegt Tarancón auf der Hochebene der zentralen Meseta, mit sanften Hügeln, Feldern und kleinen Waldgebieten. In der Umgebung befinden sich der Naturpark Sierra de Altomira und der Fluss Tajo – ideale Orte für Naturliebhaber und Outdoor-Aktivitäten.
Das Klima ist kontinental geprägt, mit heißen, trockenen Sommern und kalten Wintern. Die beste Reisezeit ist im Frühling (April bis Juni) und im Herbst (September bis Oktober), wenn das Wetter angenehm mild ist und sich besonders gut für Stadtbesichtigungen und Veranstaltungen im Freien eignet.