Die Wirtschaft von Olivenza ist traditionell stark von Landwirtschaft und Viehzucht geprägt. Insbesondere der Anbau von Oliven und die Produktion von hochwertigem Olivenöl spielen eine bedeutende Rolle. Auch die Käseherstellung – vor allem die „Torta del Casar“ – ist ein wichtiger Wirtschaftszweig.
In den letzten Jahren hat sich der Tourismus zunehmend entwickelt, insbesondere der Kulturtourismus. Besucher aus Spanien und Portugal schätzen die Authentizität und das kulturelle Erbe der Stadt. Auch kleine Handwerksbetriebe, etwa in der Keramikherstellung oder Textilproduktion, sind hier ansässig.
Die Stadt fördert zunehmend nachhaltigen Tourismus und regionale Produkte, etwa durch Wochenmärkte, kulinarische Feste und lokale Kooperativen. Dies schafft Arbeitsplätze und stärkt die regionale Identität.