Zafras Wirtschaft ist traditionell landwirtschaftlich geprägt. Besonders die Viehzucht, insbesondere von Iberischen Schweinen, hat große wirtschaftliche Bedeutung. Die Stadt ist ein wichtiges Zentrum für Tierhandel, was sich besonders in der internationalen Viehmesse widerspiegelt, die jedes Jahr Tausende von Fachbesuchern anzieht.
Daneben spielt die Landwirtschaft eine große Rolle, mit Olivenöl, Wein und Getreide als Hauptprodukte. Die Region ist bekannt für hochwertige Lebensmittelprodukte, die auch international exportiert werden. Auch das Kunsthandwerk, darunter Keramik und Lederwaren, trägt zur lokalen Wirtschaft bei.
In den letzten Jahren gewinnt auch der Tourismus zunehmend an Bedeutung. Zafra investiert in Infrastruktur, Gastgewerbe und Kulturprojekte, um Besucher aus dem In- und Ausland anzuziehen. Kleine, familiengeführte Unternehmen, traditionelle Märkte und innovative Start-ups tragen zur wirtschaftlichen Vielfalt bei.