Die Wirtschaft Alfaro basiert hauptsächlich auf Landwirtschaft und verarbeitender Industrie. Die fruchtbaren Böden entlang des Ebro ermöglichen den Anbau von Obst, Gemüse, Getreide und Wein – Alfaro ist Teil der Rioja Baja, einer bedeutenden Weinregion.
Ein besonderes wirtschaftliches Standbein ist die Konservenindustrie, die in Alfaro eine lange Tradition hat. Zahlreiche lokale Unternehmen produzieren eingelegtes Gemüse und Obst für den nationalen und internationalen Markt.
Neben der Landwirtschaft spielen auch Tourismus, kleine Handwerksbetriebe und der Einzelhandel eine zunehmend wichtige Rolle. Der Pfefferanbau – insbesondere der rote Rioja-Paprika – ist ein regionales Aushängeschild und wird in vielen traditionellen Gerichten verwendet.