Arnedo liegt im Südosten der autonomen Gemeinschaft La Rioja, einer der renommiertesten Weinregionen Spaniens. Die Stadt befindet sich im Tal des Flusses Cidacos, eingebettet in eine hügelige Landschaft, die vom nahen iberischen Gebirge geprägt ist. Ihre Lage macht sie zu einem Knotenpunkt zwischen Logroño (ca. 50 km entfernt), Saragossa und Soria.
Die Umgebung bietet beeindruckende Naturkulissen – von Felsformationen und Weinbergen bis zu Naturparks wie der Sierra de Cebollera. Die Nähe zur Vía Verde del Cidacos, einer ehemaligen Bahnstrecke, die heute als Rad- und Wanderweg dient, macht Arnedo auch für Aktivurlauber attraktiv.
Das Klima ist mediterran-kontinental mit heißen Sommern und kühlen Wintern. Die besten Reisezeiten sind Frühling und Herbst, wenn milde Temperaturen und zahlreiche Veranstaltungen einen Besuch besonders angenehm machen.