Alguazas liegt im Herzen der Region Murcia, etwa 20 Kilometer nordwestlich der gleichnamigen Provinzhauptstadt. Die Stadt befindet sich im Tal des Flusses Segura, einer fruchtbaren Ebene, die seit Jahrhunderten landwirtschaftlich genutzt wird. Die Lage im Binnenland bedeutet, dass Alguazas von der Küste etwa 50 Autominuten entfernt ist, doch sowohl die Strände des Mar Menor als auch die nahegelegenen Berge der Sierra Espuña sind bequem erreichbar.
In unmittelbarer Nähe befinden sich auch Städte wie Molina de Segura, Ceutí und Lorquí. Die Landschaft ist geprägt von landwirtschaftlich genutzten Feldern, kleinen Anhöhen und dem Lauf des Segura-Flusses, der dem Ort eine besondere Atmosphäre verleiht.
Das Klima ist typisch für den Südosten Spaniens: semi-arid und mediterran mit heißen, trockenen Sommern und milden Wintern. Regen fällt hauptsächlich im Frühjahr und Herbst. Die besten Reisezeiten sind daher Frühling (März bis Mai) und Herbst (September bis November), wenn die Temperaturen angenehm und die Landschaft besonders reizvoll ist.