Cehegíns Wirtschaft basiert traditionell auf der Landwirtschaft, insbesondere auf dem Anbau von Oliven, Mandeln und Obst wie Pfirsichen und Aprikosen. Der Weinanbau spielt ebenfalls eine bedeutende Rolle – die Stadt gehört zum Einflussgebiet der DO Bullas (Denominación de Origen).
Ein wachsender Wirtschaftszweig ist der ländliche Tourismus. Viele Besucher kommen, um in Landhäusern (Casas Rurales) zu übernachten, Wanderungen zu unternehmen und die lokale Gastronomie zu erleben.
Das Handwerk, insbesondere die Herstellung von Keramik und Produkten aus Schmiedeeisen, hat in Cehegín eine lange Tradition und wird zunehmend auch als kulturelles Gut touristisch vermarktet. Lokale Märkte und kleine Betriebe stärken die lokale Wirtschaft durch direkte Vermarktung hochwertiger Produkte.