Mula liegt im Landesinneren der autonomen Region Murcia, etwa 30 Kilometer nordwestlich der gleichnamigen Regionalhauptstadt. Die Stadt befindet sich im fruchtbaren Mula-Tal und ist umgeben von Bergen und weiten Ebenen mit landwirtschaftlicher Nutzung. Besonders prägend ist die Nähe zum Naturpark Sierra Espuña, einem beliebten Ziel für Wanderer, Radfahrer und Naturliebhaber.
Zu den nächstgelegenen größeren Städten zählen Murcia, Caravaca de la Cruz und Lorca. Die Lage bietet eine gute Balance zwischen ländlicher Ruhe und städtischer Erreichbarkeit. Naturlandschaften wie das Flusstal des Río Mula oder das umliegende Hügelland prägen das Landschaftsbild.
Das Klima in Mula ist trocken und mediterran mit heißen, trockenen Sommern und milden Wintern. Die Temperaturen steigen im Sommer auf über 35°C, während der Winter meist bei angenehmen 10–15°C liegt. Die besten Reisezeiten sind Frühling (März bis Mai) und Herbst (September bis November), wenn angenehmes Wetter herrscht und viele Feste stattfinden.