Grado liegt im Herzen von Asturien, etwa 25 Kilometer westlich der Regionalhauptstadt Oviedo. Die Stadt befindet sich in einer landschaftlich reizvollen Hügellandschaft und wird von den Flüssen Nalón und Cubia durchzogen. Diese Lage macht Grado zu einem idealen Ausgangspunkt für Wanderungen, Radtouren und Naturerlebnisse in den umliegenden Bergen und Tälern.
In der Nähe befinden sich bedeutende Naturreservate wie der Naturpark Somiedo, ein UNESCO-Biosphärenreservat, sowie die kantabrischen Berge. Auch die atlantische Küste mit ihren wilden Stränden ist in weniger als einer Stunde erreichbar – perfekt für Tagesausflüge. Die Stadt bietet somit sowohl Berg- als auch Meeresnähe.
Das Klima ist atlantisch gemäßigt: Die Sommer sind mild, die Winter kühl, mit reichlich Niederschlägen über das ganze Jahr verteilt. Die üppige Vegetation ist ein direktes Ergebnis dieses feuchten Klimas. Die besten Reisezeiten sind der Frühling und der frühe Herbst, wenn das Wetter angenehm ist und viele kulturelle Veranstaltungen stattfinden.