Luanco liegt im Norden Spaniens an der kantabrischen Küste und gehört zur Gemeinde Gozón in der autonomen Region Asturien. Die Stadt befindet sich etwa 30 Kilometer nordwestlich von Gijón und rund 40 Kilometer nordöstlich von Oviedo.
Die Umgebung ist geprägt von einer atemberaubenden Küstenlandschaft mit steilen Klippen, grünen Hügeln und feinsandigen Stränden wie der Playa de Luanco oder Playa de Santa María. Ganz in der Nähe befindet sich zudem das Naturschutzgebiet Cabo Peñas, ein spektakulärer Aussichtspunkt mit Blick auf den Ozean.
Das Klima in Luanco ist gemäßigt-ozeanisch. Die Sommer sind angenehm mild mit Temperaturen zwischen 20 und 25 Grad Celsius, während die Winter eher feucht, aber selten frostig sind. Die beste Reisezeit liegt zwischen Mai und September, wenn die Sonne am häufigsten scheint und zahlreiche Veranstaltungen stattfinden.