Ibi liegt im Landesinneren der Provinz Alicante, rund 40 Kilometer nordwestlich der Stadt Alicante. Die Stadt befindet sich auf etwa 750 Metern Höhe am Fuße der Sierra del Menejador – einer bewaldeten Bergregion, die zum Naturpark Carrascal de la Font Roja gehört. Diese Lage macht Ibi zu einem idealen Ausgangspunkt für Wanderungen, Naturerkundungen und sportliche Aktivitäten im Freien.
In unmittelbarer Nähe befinden sich auch Städte wie Alcoy, Castalla und Onil, die alle über eine reiche Geschichte verfügen und gemeinsam eine spannende kulturelle Region bilden. Die Strände der Costa Blanca sind mit dem Auto in weniger als einer Stunde erreichbar, sodass Ibi sowohl Berg- als auch Meerliebhabern viel zu bieten hat.
Das Klima ist mediterran mit kontinentalem Einfluss. Die Sommer sind warm, aber nicht zu heiß, während die Winter kühl sind – mit gelegentlichen Schneefällen, was in dieser Region Spaniens selten ist. Die besten Reisezeiten sind Frühling und Herbst, aber auch die Weihnachtszeit mit ihren lokalen Festen ist ein beliebter Zeitraum für Besuche.