La economía de San Lorenzo de Descardazar, al igual que la de gran parte de las Islas Baleares, se basa principalmente en el turismo. La ciudad atrae visitantes durante todo el año, gracias a su belleza natural, monumentos históricos y eventos culturales. Además del turismo, el sector agrícola sigue siendo importante, con el campo circundante produciendo aceite de oliva, almendras y vino, muchos de los cuales se venden en los mercados locales o se exportan.
La artesanía es otra industria clave, con muchos artesanos locales que producen cerámica, textiles y productos de cuero. Estos productos únicos son populares entre los turistas y proporcionan una valiosa fuente de ingresos para la ciudad. En los últimos años, ha habido un creciente enfoque en el turismo sostenible y las prácticas ecológicas, con la ciudad promoviendo productos locales e iniciativas de turismo responsable.