La economía de Villaviciosa está impulsada principalmente por la agricultura, el turismo y la producción de sidra. Las tierras fértiles que rodean la ciudad son ideales para el cultivo de manzanas, el ingrediente clave de su famosa sidra, y Villaviciosa se ha convertido en sinónimo de esta bebida tradicional. La ciudad alberga numerosos lagares, donde los visitantes pueden degustar sidra recién elaborada y aprender sobre el proceso de producción. La industria de la sidra no solo apoya la agricultura local, sino que también atrae a miles de turistas cada año, especialmente durante el festival anual de la sidra.
Además de la producción de sidra, el turismo juega un papel vital en la economía local, gracias a la belleza natural, los sitios históricos y los eventos culturales que atraen a visitantes de todas partes. El sector servicios, que incluye restaurantes, hoteles y tiendas, ha florecido en respuesta al crecimiento del turismo.
Villaviciosa también cuenta con industrias pesqueras, manufactura a pequeña escala y artesanías locales. La ciudad es conocida por sus productos lácteos de alta calidad, mariscos frescos y quesos artesanales, que son apreciados tanto a nivel local como en toda España.