La economía de Caudete ha estado tradicionalmente vinculada a la agricultura, siendo los olivos, viñedos y campos de trigo los principales cultivos que dominan el paisaje circundante. La producción de aceite de oliva, en particular, desempeña un papel fundamental en la economía local, con varias pequeñas empresas familiares que producen aceites de alta calidad conocidos en toda la región por su sabor y excelencia.
En los últimos años, Caudete ha diversificado su economía, introduciendo industrias como la manufactura y las artesanías locales. El municipio es conocido por su cerámica tradicional y sus textiles hechos a mano, productos muy valorados por los visitantes que buscan artículos auténticos y elaborados localmente. El turismo también está en auge, impulsado por el interés en sus festividades, monumentos históricos y la naturaleza circundante.
Además, la industria vitivinícola de la zona está creciendo, con viñedos que producen vinos de alta calidad reconocidos a nivel nacional e internacional. Aunque la agricultura sigue siendo una industria dominante, Caudete ha comenzado a enfocarse en prácticas sostenibles y en la promoción de productos orgánicos, lo que atrae a visitantes interesados en un turismo más ecológico.