La economía de La Palma del Condado se basa principalmente en la agricultura, con la viticultura desempeñando un papel central. La ciudad es famosa por la producción de vinos del Condado de Huelva, incluidos los vinos blancos secos y los vinos fortificados dulces, que se exportan por toda España y más allá. La producción de aceite de oliva es otra industria clave, con muchos agricultores locales cultivando olivos para producir aceite de oliva virgen extra de alta calidad.
El turismo también es un sector en crecimiento en La Palma del Condado, gracias a su rico patrimonio cultural, atracciones históricas y paisajes pintorescos. La proximidad de la ciudad a importantes destinos turísticos como Sevilla y la Costa de la Luz ha contribuido a atraer a visitantes que buscan una experiencia andaluza más relajada y auténtica. Además, la ciudad alberga varias ferias y festivales a lo largo del año, lo que atrae a turistas y apoya la economía local.
La industria artesanal también tiene un lugar destacado en la ciudad, produciendo productos tradicionales andaluces como cerámica, artículos de cuero y textiles. Estos productos se venden en los mercados locales, proporcionando apoyo económico a la comunidad y recuerdos únicos para los turistas.