La economía de Alcaudete se basa principalmente en la agricultura, siendo la producción de aceite de oliva el pilar fundamental de su actividad industrial. La ciudad está situada en una de las zonas más importantes de cultivo de olivos de España, y su aceite de oliva virgen extra de alta calidad se exporta a nivel mundial. La Ruta del Aceite de Oliva, que pasa por Alcaudete, atrae a agroturistas interesados en aprender sobre el proceso de producción y degustar los mejores aceites de la región.
Además de la agricultura, la fabricación a pequeña escala y la artesanía local también contribuyen a la economía. Se producen artesanías tradicionales como la cerámica y otras manualidades, lo que añade vitalidad cultural y económica a la ciudad. Los negocios locales apoyan al sector turístico, ofreciendo alojamientos, restaurantes y visitas guiadas, garantizando que los visitantes tengan acceso a todas las comodidades necesarias.
El creciente interés de la ciudad por el turismo sostenible, en particular el ecoturismo y el agroturismo, ha abierto nuevas oportunidades económicas, con un mayor énfasis en la promoción de los activos naturales y culturales de Alcaudete a nivel internacional.