La economía de Fraga se sustenta en una combinación de agricultura, industria y servicios. El entorno agrícola fértil que rodea la ciudad permite la producción de frutas, verduras y cereales, siendo los melocotones una de las principales estrellas de la región. De hecho, cada año se celebra la «Fiesta de la Fruta Dulce», un evento dedicado a estos productos locales, donde los visitantes pueden degustar y comprar frutas frescas, así como participar en actividades temáticas.
Además de la agricultura, la industria ha crecido en Fraga, particularmente en el procesamiento de alimentos y la logística. La ubicación estratégica de la ciudad, cerca de importantes rutas de transporte, ha facilitado este crecimiento industrial. El sector comercial también juega un papel importante en la economía local, impulsado por el turismo y las festividades culturales que atraen a un gran número de visitantes.
La artesanía local también es una parte esencial de la identidad económica de Fraga. En los mercados locales, se pueden encontrar productos como cerámica, textiles y alimentos artesanales, elaborados por pequeñas empresas familiares que preservan las tradiciones locales.