La economía de Felanitx ha estado tradicionalmente basada en la agricultura, con un enfoque en los viñedos, los almendros y la producción de aceite de oliva. La zona es famosa por su vino, especialmente la variedad local conocida como Vi de la Terra, que se produce en la cercana región vinícola de Pla i Llevant. Varias bodegas en la zona ofrecen catas y recorridos, brindando a los visitantes la oportunidad de experimentar los sabores locales y las tradiciones vinícolas.
El turismo también ha pasado a desempeñar un papel cada vez más importante en la economía local, con visitantes atraídos por las atracciones históricas de la ciudad, sus festivales culturales y su belleza natural. Además, la cerámica ha sido durante mucho tiempo una industria clave en Felanitx, con artesanos locales que continúan produciendo artículos hechos a mano de manera tradicional, que se venden en toda la región.
El patrimonio agrícola de la ciudad, combinado con su creciente industria turística, ha creado una economía local vibrante que sigue profundamente conectada con la tierra. Muchas pequeñas empresas familiares prosperan en Felanitx, desde agricultores locales que venden productos frescos en los mercados semanales hasta hoteles boutique y restaurantes que atienden al creciente número de turistas.