La economía de La Orotava se basa principalmente en el turismo, la agricultura y la artesanía. Como una de las ciudades más pintorescas de Tenerife, atrae a turistas de todo el mundo que vienen a disfrutar de su rica historia, sus paisajes naturales y sus eventos culturales. El turismo no solo impulsa la economía local, sino que también apoya a una gran cantidad de pequeñas empresas, desde restaurantes y tiendas hasta guías turísticos y hoteles.
La agricultura es otra parte vital de la economía de La Orotava, especialmente el cultivo de plátanos, viñedos y otros productos agrícolas en las fértiles tierras del valle. Los vinos de la región, particularmente los elaborados a partir de la uva Malvasía, son muy apreciados y se exportan a nivel internacional. La ciudad también es conocida por su producción artesanal de encajes, bordados y cerámica, que se pueden comprar en tiendas locales y ferias.
Además de estas actividades económicas tradicionales, La Orotava ha comenzado a desarrollar iniciativas sostenibles en el turismo, promoviendo prácticas ecológicas y respetuosas con el medio ambiente.