La economía de Santiago del Teide se basa principalmente en el turismo, que ha crecido significativamente debido a la belleza natural de la región y a su cercanía a destinos turísticos importantes. El ecoturismo es una tendencia en alza, con actividades como el senderismo, la observación de ballenas y la visita a parques naturales que atraen a un número creciente de visitantes. El sector de la hospitalidad, que incluye hoteles, restaurantes y operadores turísticos, es un motor clave de la economía local.
La agricultura sigue siendo una parte importante de la vida económica de Santiago del Teide, especialmente en el cultivo de plátanos, almendras y la producción de vino. Los viñedos locales producen vinos canarios de alta calidad, muy apreciados tanto por los lugareños como por los turistas. Estos productos agrícolas son parte integral de los mercados locales y se destacan en la gastronomía de la región.
Además, el pueblo mantiene vivas algunas de sus tradiciones artesanales, como la cerámica y los productos tejidos a mano. Estos productos artesanales son una parte esencial del comercio local y ofrecen a los visitantes la oportunidad de adquirir recuerdos auténticos de la región.