La economía de Lugo ha estado históricamente vinculada a la agricultura, en especial a la producción de productos lácteos, carnes y hortalizas en las fértiles tierras que la rodean. La ganadería, en particular la cría de ganado vacuno para la producción de carne y leche, sigue siendo uno de los pilares económicos más importantes de la región. Además, la industria forestal y maderera también está bien desarrollada en las áreas rurales que rodean la ciudad.
En los últimos años, el turismo ha crecido de manera significativa gracias al interés por el patrimonio histórico y cultural de Lugo, particularmente sus murallas romanas y festivales. La ciudad también ha visto un aumento en el turismo gastronómico, atrayendo a visitantes que buscan degustar los productos locales de alta calidad. Este crecimiento ha impulsado la industria hotelera y de servicios en la ciudad.
El comercio artesanal y los productos locales, como los vinos gallegos, el marisco y las telas, también juegan un papel importante en la economía local. Los mercados de Lugo son un excelente lugar para descubrir productos autóctonos y artesanías que reflejan la identidad cultural y económica de la región.