La economía de Castalla ha estado tradicionalmente vinculada a la agricultura, con cultivos como el olivo y el viñedo jugando un papel importante. Sin embargo, en las últimas décadas, la ciudad ha diversificado su base económica, destacándose la industria de la fabricación de juguetes y plásticos. Castalla forma parte del conocido «Valle del Juguete» de España, junto con otras localidades como Ibi, donde la producción de juguetes es una industria clave.
El turismo también se ha convertido en un motor económico importante, atrayendo a visitantes que buscan explorar su patrimonio histórico, festivales y paisajes naturales. Los negocios locales, como restaurantes, tiendas y alojamientos, se benefician del creciente interés en la región, especialmente durante los meses de verano y en temporada de festivales.
Entre los productos locales más apreciados se encuentran el aceite de oliva y el vino de la región, ambos de alta calidad y muy valorados tanto por locales como por turistas. Además, la artesanía y los productos locales, como el turrón (dulce tradicional de almendra), son muy populares entre los visitantes que buscan llevarse un recuerdo auténtico de Castalla.