L’économie d’Alfafar est principalement centrée sur le commerce, la grande distribution et les services. La ville est connue pour son parc commercial qui regroupe de grandes enseignes internationales, des chaînes de restauration et un cinéma, ce qui en fait un pôle d’attraction régional majeur.
L’industrie légère et la logistique sont également présentes dans les zones industrielles en périphérie, qui bénéficient de la proximité des axes routiers et ferroviaires. Ces activités fournissent de nombreux emplois aux habitants de la ville et des communes voisines.
Historiquement agricole, Alfafar conserve une petite activité maraîchère, intégrée à des initiatives locales de développement durable ou de production en circuit court. Le marché municipal reste un lieu important pour les producteurs locaux et les consommateurs en quête de fraîcheur et de qualité.
L’artisanat traditionnel, bien que réduit, existe encore sous forme de petites entreprises familiales dans les domaines de la menuiserie, des textiles ou de la céramique.