L’économie de Zafra repose sur plusieurs piliers. Historiquement, la ville est un centre agricole important, spécialisé dans l’élevage de bétail, en particulier de porc ibérique, dont on tire le célèbre jambon de bellota. L’olivier et la vigne sont également des cultures traditionnelles dans la région.
Le tourisme culturel et rural est en plein développement, porté par le riche patrimoine architectural et les événements locaux. Le commerce, notamment lié à l’artisanat, à la gastronomie et à l’hôtellerie, joue aussi un rôle majeur dans l’économie locale.
Zafra accueille également des foires commerciales et agricoles qui génèrent une activité économique significative. L’industrie légère et les services liés à l’agroalimentaire complètent ce tissu économique diversifié.