La Carolina a été fondée au XVIIIe siècle sous le règne de Charles III, dans le cadre d’un ambitieux projet de repeuplement et de développement agricole et industriel de la Sierra Morena. Ce projet, connu sous le nom de « Nouvelles-Populations de la Sierra Morena », visait à établir une société modèle, avec des colons venus de diverses régions d’Europe. Cela explique l’organisation urbaine méthodique et l’influence architecturale européenne visible encore aujourd’hui.
La ville conserve un riche héritage culturel et un sentiment d’identité fort lié à son histoire unique. Parmi les fêtes locales les plus importantes, on retrouve les Fiestas de la Fundación (en juillet), qui commémorent la fondation de la ville et recréent l’ambiance du XVIIIe siècle avec des costumes d’époque, des marchés artisanaux et des représentations théâtrales. La Semana Santa, bien que moins grandiose que dans d’autres villes andalouses, est célébrée avec une ferveur tout aussi sincère.
Les traditions artisanales, les musées locaux et les expositions permanentes sur la colonisation allemande et suisse enrichissent l’offre culturelle de la ville. La Carolina est également connue pour ses coutumes rurales et sa transmission intergénérationnelle des savoir-faire liés à la terre, au textile et à la cuisine.