L’économie de Villacarrillo repose principalement sur l’agriculture, et plus particulièrement sur la culture de l’olivier. La ville est l’un des centres majeurs de production d’huile d’olive extra vierge de la région, avec de nombreuses coopératives et moulins à huile qui jouent un rôle essentiel dans l’économie locale.
L’industrie agroalimentaire s’y développe également autour de la transformation de l’huile, du conditionnement et de la distribution de produits dérivés. Par ailleurs, l’artisanat local, notamment la poterie et la menuiserie, reste un secteur actif, soutenu par les initiatives de développement rural.
Le tourisme, en particulier rural et écologique, est en pleine croissance, favorisé par la proximité du parc naturel. La ville mise aussi sur les énergies renouvelables et les projets innovants pour renforcer sa résilience économique et attirer les jeunes générations.