L’économie de Torrox repose principalement sur le tourisme et l’agriculture. La ville attire chaque année des milliers de visiteurs, notamment d’Allemagne, du Royaume-Uni et des pays nordiques. Le tourisme rural et balnéaire soutient l’hôtellerie, la restauration, les activités de loisir, et les commerces.
L’agriculture subtropicale, soutenue par un climat exceptionnel, produit des fruits tropicaux (avocats, mangues, nèfles), ainsi que des olives, raisins secs et légumes. Des coopératives agricoles locales permettent de valoriser ces produits, souvent proposés dans les marchés ou exportés.
L’immobilier est également en développement, notamment autour de Torrox Costa, avec des résidences secondaires et logements de vacances. Le secteur artisanal, avec des produits comme la poterie, les confitures maison ou les savons artisanaux, reste présent dans l’économie locale.