Teruel est située dans le sud de la communauté autonome d’Aragon, au cœur du Système ibérique, à une altitude de plus de 900 mètres. Elle se trouve à environ 170 km de Valence, 140 km de Saragosse et 300 km de Madrid. Sa position intérieure et en altitude lui confère des paysages vallonnés et une vue dégagée sur les montagnes et plateaux environnants.
La ville est traversée par la rivière Turia, qui prend sa source non loin de là, et se situe à proximité de zones naturelles remarquables comme le parc culturel du Maestrazgo ou la sierra de Albarracín. Ces espaces sont propices à la randonnée, au VTT ou à l’observation de la faune.
Le climat est continental semi-aride : les hivers sont froids, parfois neigeux, et les étés secs avec des températures agréables grâce à l’altitude. Le printemps et l’automne sont les meilleures saisons pour visiter la ville, avec une lumière exceptionnelle et une programmation culturelle intense.