Alcoy est située dans une vallée entourée de montagnes, entre les parcs naturels de la Font Roja et de la Serra de Mariola. Elle se trouve à environ 60 km au nord d’Alicante et 100 km de Valence, dans une zone intérieure et montagneuse. Cette situation en fait un véritable carrefour entre les régions côtières et les terres de l’arrière-pays.
La ville est traversée par plusieurs ravins et rivières, notamment le Serpis, ce qui donne à son paysage urbain un relief spectaculaire et une succession de ponts emblématiques. La proximité des espaces naturels protégés fait d’Alcoy un lieu de prédilection pour la randonnée, l’escalade, le VTT ou l’observation de la faune et de la flore.
Le climat est méditerranéen continentalisé : les hivers sont frais avec parfois des gelées, et les étés sont chauds mais modérés par l’altitude (environ 550 m). Le printemps et l’automne sont particulièrement agréables, avec des températures douces et une lumière magnifique sur les paysages montagnards.