Castalla possède une économie diversifiée, avec une forte tradition industrielle. Elle est notamment connue pour la fabrication de meubles, l’industrie du jouet (comme sa voisine Ibi), et plus récemment, des produits métallurgiques et plastiques.
L’agriculture joue aussi un rôle important, avec des cultures d’oliviers, d’amandiers et de céréales. L’artisanat local, notamment la confection textile et la fabrication d’objets en cuir ou en bois, complète l’activité économique.
Le tourisme culturel et rural est en croissance, avec un intérêt croissant pour les séjours authentiques, la découverte du patrimoine et les activités sportives. La ville mise sur un développement durable et une valorisation de son identité.