L’economia di Tarifa è fortemente orientata al turismo, che rappresenta la principale fonte di reddito. Il flusso turistico è legato non solo alle sue spiagge e attività sportive, ma anche agli eventi culturali, ai festival musicali e al crescente turismo naturalistico.
Gli sport acquatici, in particolare il kitesurf e il windsurf, sono un importante motore economico. Decine di scuole, negozi e strutture ricettive ruotano attorno a questa attività. Anche l’ecoturismo ha preso piede grazie alla presenza di parchi naturali come il Parque Natural del Estrecho.
Non mancano piccole imprese agricole, soprattutto nella produzione di olio d’oliva e prodotti tipici. L’artigianato locale, con articoli in cuoio, ceramiche e tessuti, costituisce un ulteriore elemento distintivo per i visitatori in cerca di souvenir autentici.