L’economia di Alfaro si basa principalmente sull’agricoltura e sull’industria alimentare. La fertile valle dell’Ebro permette la coltivazione di ortaggi, frutta, cereali e vite. L’enologia rappresenta un settore strategico grazie alla vicinanza alla zona vinicola di La Rioja, famosa in tutto il mondo.
La produzione di conserve vegetali ha un ruolo importante, con numerose imprese locali che esportano i loro prodotti. Anche il settore del turismo è in crescita, grazie alla valorizzazione del patrimonio naturale e culturale della città.
Artigianato, piccole imprese e attività commerciali completano il panorama economico. In particolare, Alfaro si distingue per la produzione di dolci tipici e prodotti derivati dal peperone riojano, molto apprezzati a livello regionale.