L’economia di Algete si basa principalmente sul settore dei servizi, il commercio locale e l’industria leggera. La vicinanza con Madrid ha favorito negli ultimi decenni lo sviluppo di numerose attività commerciali e logistiche, grazie anche alla presenza di zone industriali moderne e ben collegate.
L’agricoltura ha avuto storicamente un ruolo centrale, e ancora oggi nei dintorni si trovano piccole aziende agricole e allevamenti che producono olio, miele e prodotti ortofrutticoli di alta qualità. La produzione locale, spesso a filiera corta, è molto apprezzata nei mercati cittadini.
Il turismo rurale e culturale rappresenta un settore in crescita, sostenuto da iniziative municipali volte a valorizzare il patrimonio naturale e storico della città. Anche l’artigianato locale, con laboratori di ceramica e tessitura, contribuisce all’identità economica e culturale della zona.